入市资金暗流涌动:金融类集合信托规模大增 房地产类难有起色

入市资金暗流涌动!金融类集合信托规模大增,房地产类难有起色

戴安琪 

伴随着2020年12月集合信托数据的出炉,其2020年全年情况也浮出水面。

过去一年,集合信托总体成立规模有所增长,其中有一个数据尤为抢眼——金融类集合信托成立规模高达9069.20亿元,较2019年增长超2500亿元,距离万亿大关不到千亿元。

分析人士称,严监管、求转型大背景叠加股市趋热的影响,金融类信托产品的吸引力有望进一步提升。

2020年12月集合信托量价齐升

用益信托网最新数据显示,刚刚过去的2020年12月,共有55家信托公司成立集合信托产品2000只,成立规模为1954.52亿元,环比增长12.68%。用益信托金融研究院研究员喻智认为,从募集情况来看,年底因季节性因素信托产品募集有较为明显增加。一方面或因年末房地产信托等投资者较为熟悉的产品投放增加,募集情况略有回升;另一方面或因年末股票市场火爆,间接拉动证券投资类集合信托产品的募集。

从产品的投资领域来看,金融类集合信托产品仍最为抢眼。2020年12月,金融类集合信托产品成立规模为679.02亿元,占比第一;房地产类次之,规模为501.12亿元;工商企业类和基础产业类成立规模则分别为310.65亿元和223.88亿元。对此,有业内人士表示,尽管房地产类数据表现不错,但房地产信托收紧是大趋势,短期爆发难以持续。

图片来源:用益信托网

收益率方面,2020年12月成立的集合信托平均收益率为6.73%,环比上升0.07个百分点。普益标准认为,在行业净值化转型的过程中,收益率年末“翘尾”现象恐难持续。

金融类集合信托表现抢眼

从2020年全年来看,集合信托成立规模相较2019年有所上升。2020年,集合信托成立规模共计25225.24亿元,同比上升11.40%。

具体从投资领域来看,金融类集合信托可谓“独领风骚”。2020年,金融类集合信托成立规模为9069.20亿元,而2019年其成立规模仅6446.62亿元;房地产类集合信托则受严监管趋势影响,成立规模逆势下跌,2020年成立规模为7429.00亿元,同比下降10.28%;基础产业类和工商企业类2020年成立规模分别为4810.82亿元和3162.35亿元。

某大型信托公司人士告诉中国证券报记者,监管趋严给房地产类信托业务带来很大影响,加之监管对信托公司转型标品业务的要求日益提高,信托公司加大其他类型品种的布局,以往连续几年占比下降的金融类信托受到关注;同时由于股市趋热,进一步提升金融类信托业务的吸引力。

收益率或步入“6”时代

2020年,集合信托产品平均年收益率为7.28%,且自2020年8月以来,平均收益率仅有6%多,而2019年全年的平均年收益率为8.08%。

昔日常以高收益率著称的信托产品为何在2020年收益率猛降?

在业内人士看来,这其中的原因较为复杂。“现阶段面临的主要问题是回报率高的优质资产逐渐减少。在市场不确定性较大的情况下,优质资产供不应求,信托公司在展业上维持相对稳健的操作将带来收益率进一步下行的可能。”某信托研究员表示。

国投泰康信托闫旭认为,当前需要低利率政策环境,叠加下调贷款利率、加大不良资产核销力度来向实体经济合理让利等因素,信托产品收益率下降趋势短期难以扭转。

“而违约事件的屡屡发生,是投资者选择观望的原因之一,也是高收益率难以延续的原因。”一位中型信托公司人士表示,部分信托公司的激进或违规经营行为引起了监管部门的重视和投资者的担忧,短期内会对信托业的发展产生不利影响。

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